Con mercato monetario si intendono le negoziazioni aventi ad oggetto prestiti monetari con durata inferiore ai 12 mesi, o ai 18 mesi nei casi in cui la distinzione tra breve e medio termine è necessaria per individuare diversi regimi fiscali. Si differenzia dal mercato dei capitali principalmente per la diversa durata degli strumenti contrattati, su quest'ultimo di scadenza superiore.
Una delle finalità del mercato monetario è quella di gestire i flussi di liquidità del sistema grazie alla breve durata dei contratti ed alla presenza di un mercato secondario che consente agli investitori istituzionali e individuali di investire temporanee eccedenze di fondi e allo Stato ed alle imprese di risolvere temporanei fabbisogni mediante prestiti a breve.
Caratteristiche principali del mercato monetario sono:
- rischio variabile in relazione (inversa) al grado di solvibilità dei soggetti emittenti (più alto è il grado di solvibilità dell'emittente più basso è il grado di rischio);
- alto grado di liquidità degli investimenti, altamente negoziabili per le brevi durate che li caratterizzano;
- continuità degli scambi ed impersonalità delle contrattazioni;
- prezzo degli strumenti in funzione dei tassi di interesse a breve termine.
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